Forex piyasasında işlem yapmaya başlayan yatırımcıların en sık karşılaştıkları terimlerin başında swap gelir. Forex piyasasında işlem yapan yatırımcıların; hesaplarındaki, enstrümanları etkileyen negatif veya pozitif bir hesap hareketi olan swap nedir?

Swap nedir?

Değiştirmek ve takas etmek anlamına gelen swap, tanım olarak; belli bir zaman dilimi içinde, varsayılan parasal değeri eşit olan herhangi iki varlığın yaratacağı nakit akışlarının takas bedelidir. Finansal piyasalarda faiz, para, emtia ve hisse senedi swapı gibi ilgili varlıklar üzerinden swap gelir ve giderleri elde edilirken, Forex piyasasında, diğer finansal piyasalardan farklılık göstererek taşıma maliyetidir.

Forex piyasasında, en az anlaşılan, fark edilmeyen ve büyük bir kesim tarafından  tam olarak anlaşılamayan terimlerin başında gelen swap bedelinin mantığında alınan para, borç verilir, satılan paraysa borçlanılır. Bunu bir örnekle açıklamak gerekirse, alış ve satış pozisyonlardaki swap işleminin değeri için ilgili paritedeki karşıt birim cinsindendir. Yani; swap, euro dolar paritesi için dolar, euro Türk lirası paritesi için Türk lirası cinsindendir.

Swap ne zaman hesaplanır?

Swap bedelleri gecelik işlemektedir. Fakat, yatırımcıların pozisyon büyüklüğü ne olursa olsun o gün içinde açıp kapattığı işlemler swap maliyetine konu olmaz. Swap maliyeti aynı gün kapatılmayan işlemler için geçerli olan bir maliyettir ve swap faizleri hesaplanırken ülkelerin Merkez Bankaları’nın açıklamış olduğu resmi faizler baz alınmaktadır. Swap maliyetleri Çarşamba gecesi 23:59’dan Perşembe’ye geçilirken 3 günlük uygulanır. Bunun sebebi; piyasaların ve likidite sağlayıcıların hafta sonu kapalı olması ve paritelerdeki açık pozisyonların 2 gün valörlü olma özelliğidir.

Ayrıca Cumartesi ve Pazar gecesi piyasalarda işlem söz konusu olmadığı için swap da söz konusu değildir.

Swap bedelleri nasıl hesaplanır?

Swap bedelleri yatırımcının taşıdığı pozisyondaki, düşük faizli para birimi ve yüksek faizli para birimi ilişkisine göre pozitif veya negatif olarak hesabına yansıtılır. Buradaki mantığı daha başka bir şekilde anlatmak gerekirse, iki para biriminden yüksek faizli olanı piyasaya vererek, düşük faizli olan para birimini elde tutmaya karar veren bir yatırımcı, düşük faizli para biriminin gecelik taşıma bedelini veya maliyetini ödemeyi de peşinen kabullenmiş olur. Yani, dolar Türk lirası paritesinde alım pozisyonu açmış olan bir yatırımcı, cebindeki Türk lirasını ile karşılığında daha düşük faize sahip olan dolar aldığı için yatırımcıya, swap olarak adlandırabileceğimiz negatif yönlü bir bedeli ortaya çıkar. Konunun daha iyi anlaşılabilmesi için tam tersi yönünde bir örnek daha vermek gerekirse, dolar Türk lirasına satış pozisyonu olan bir yatırımcı, faiz oranı düşük olan dolardan vazgeçip Türk lirasında kalmayı tercih ettiği için düşük faizli para birimini piyasaya vermesinden kaynaklı pozitif yönlü swap geliri elde edebilir.

Forex piyasasında swap hakkında daha ayrıntılı bilgi edilenbilmek için üstün yatırımcı memnuniyeti misyonu ile hareket eden GCM Forex’in internet sitesi www.gcmforex.com‘u ziyaret edebilirsiniz.

GCM Forex’den ücretsiz deneme hesabı açmak için buraya tıklayın.